Слияния и поглощения затрагивают все уровни бумажной промышленности, и североамериканский рынок печатной и упаковочной бумаги продолжает меняться!

Слияния и поглощения затрагивают все уровни бумажной промышленности, а североамериканский рынок полиграфической и упаковочной бумаги продолжает меняться!

Из-за изменений в бумажной промышленности многие полиграфические и упаковочные компании изо всех сил пытаются получить необходимую им бумагу, тип бумаги, время и количество, необходимое для выполнения заказов клиентов. Это внезапный поворот для компании, которая годами боролась за увеличение заказов клиентов. До тех пор они были полностью уверены в том, что требуемые бумажные подложки будут доступны своевременно. Дистрибьюторы также рады хранить несколько видов бумаги за свой счет, всегда готовы к отправке и часто поставляют бумагу по требованию с расширенными условиями кредитования. Некоторые упаковочные принтеры даже предпочитают хранить бумагу на консигнации, чтобы обеспечить достаточные поставки и не занимать слишком много оборотного капитала.

По крайней мере, в обозримом будущем эти дни богатых бумагой ресурсов не повторятся. Руководители печатных и упаковочных компаний говорят, что они тратят много времени каждый день на поиск бумаги, в которой они нуждаются. Эффективность, присущая долгосрочным ордерам, теряется, когда ордер заполняется краткосрочными ордерами, которые должны быть подготовлены несколько раз. Придирчивые покупатели начали снижать свои стандарты закупок бумаги, принимая более низкие оценки, чтобы уложиться в сроки поставки.

Дефицит заполняется альтернативными оценками, иногда даже с использованием нескольких разных бумаг в одной печати. Дистрибьюторы внедряют новые планы распределения бумаги, основанные на использовании в предыдущие годы, что также препятствует темпам роста их клиентов в полиграфической отрасли. Условия кредитования значительно ужесточились, и медленно платящие предприятия были охвачены или обязаны соблюдать политику автоматических клиринговых платежей. Рост цен на бумагу стал новой нормой, и упаковочные принтеры должны передать это клиентам, которые могут иметь и будут рассматривать другие альтернативы, такие как электронные информационные бюллетени.

Чтобы усугубить проблему, упаковочные и полиграфические компании покупают любую бумагу, которую они могут получить, и запасаются ею. Это вполне понятно, поскольку каждая компания стремится усердно работать, чтобы обеспечить свою собственную рыночную позицию и жизнеспособность, но это, очевидно, усугубит проблему для отрасли в целом. Создание большего количества запасов сопряжено с дорогостоящими затратами, такими как занятие ценного пространства и увеличение чистых потребностей в оборотном капитале. В конце концов, это будет продолжаться, поскольку накопленные бумаги уравновешиваются имеющимся пространством и капиталом. Тем не менее, тенденция накопления только ухудшила ситуацию на этапе наращивания, когда уровень запасов увеличился. Как и другие дефициты бумаги, такие как нехватка туалетной бумаги во время вспышки.

Бумажная промышленность находилась в движении в течение последнего года, и сделки влияют на каждый уровень цепочки поставок от целлюлозы до распределения. Канадская kruger приобрела дочернюю компанию East Tower DKP Pulp в сделке, которая была производной от принудительной продажи East Tower. Комиссия по конкуренции Канады попросила East Tower продать завод в качестве одного из условий для одобрения поглощения Paper Excellence. DKP Pulp владеет и управляет заводом Kamloops в Британской Колумбии, который производит беленую хвойную целлюлозу и небеленую хвойную крафт-целлюлозу. Kruger объявила, что приобретение обеспечит поставки целлюлозы для некоторых из ее заводов, включая два современных тканевых завода компании в Квебеке. В дополнение к туалетной бумаге, Kruger также производит мелованные публикации, газетную бумагу и другие виды бумаги, предназначенные для струйных веб-прессов.

В сделке, объявленной в мае 2021 года и закрытой в конце прошлого года, 175-летняя публичная компания East Tower была приобретена относительно новой частной компанией Paper Excellence в сделке на сумму 3 миллиарда долларов. East Tower намного больше, с 21 производственным заводом и клиентами в 50 странах, и в настоящее время находится в частной собственности и контролируется paper Excellence из Британской Колумбии, которая управляет семью заводами в Канаде. Однако, несмотря на протесты против этого, Paper Excellence, похоже, имеет связи и поддержку со стороны индонезийской семьи миллиардера Виджаджа, владельцев Cotai Paper Asia и других корпоративных холдинговых компаний. Эта связь важна для тех, кто обеспокоен экологическим воздействием обезлесения и разрушения среды обитания диких животных, утверждениями, которые преследуют деятельность Cotai Paper в Индонезии и Бразилии.

В настоящее время East Tower завершает процесс преобразования печатной и бумажной фабрики в Кингспорте, штат Теннесси, в картонную фабрику. Завод был закрыт в начале 2020 года, чтобы сбалансировать снижение поставок печатной бумаги. Когда пандемия ударила и спрос на печатную бумагу временно упал, East Tower продвинулась вперед с предварительными планами по реконструкции завода, который она построила до того, как была приобретена Paper Excellence. Общая модернизация будет завершена к концу 2022 года, и завод будет переконфигурирован для поставки переработанного тарного картона на завод по производству гофрокороб в районе завода, который также больше не будет производить печатную и писчащую бумагу.

Генеральный директор завода Kingsport недавно подтвердил долгосрочную цель East Tower по модернизации большего количества заводов по производству переработанного контейнерного картона, включая заводы в Арканзасе, Кентукки и Южной Каролине. Эти проекты модернизации представляют собой дорогостоящие капиталовложения, причем каждый проект конверсии стоит сотни миллионов долларов. С Paper Excellence и большим количеством капиталовложений средств, наконец, будет достаточно, чтобы завершить конверсию большего количества проектов, что еще больше ужесточит поставки печатной бумаги на рынок.

Кроме того, важной сделкой, которая может повлиять на полиграфическую отрасль, является продажа оставшейся доли в Verso шведской бумажной группе Biricona, которая была анонсирована в декабре 2021 года и окончательно закрыта в марте. Поскольку Biricona приступает к своему плану по преобразованию около трех четвертей приобретенных мощностей по производству бумаги в картон, предназначенный для рынка упаковки. Фабрика в Эсканабе, штат Мичиган, названная в честь сорта бумаги и крупнейшая в Verso, планирует полностью перейти на производство упаковочной бумаги. В результате потеря мощностей по печати бумаги еще больше ужесточит поставки бумаги для этого коммерческого, книжного, прямого почтового, каталога, этикетки и издательского рынка.

В апреле H.I.G. Capital, которая имеет значительные активы в печатных, упаковочных и смежных компаниях, приобрела Pixelle Specialty Papers. Pixelle была основана в 2018 году Линдси Голдберг с целью создания специализированной группы по производству бумаги, которая в конечном итоге включала четыре фабрики с 12 бумагоделательными машинами. Специальные бумаги, производимые Pixelle, включают в себя вкладыш для выпуска, книжную бумагу, безуглеродную копировальную бумагу, бумагу для связок и множество других продуктов. Два из его заводов из Verso, который был приобретен Biricona. Примечательно, что Pixelle позиционирует себя как специализированный производитель бумаги, но все чаще обращается к более крупному рынку бумаги для печати товаров для возможностей роста.

Поскольку спрос на печатную бумагу снизился за последние несколько лет, крупные дистрибьюторы бумаги сохранили устойчивые темпы приобретений и приобрели ряд ранее независимых семейных компаний по распространению бумаги. Например, Lindenmeier, дочерняя компания промышленного гиганта Central National-Gottesman, недавно приобрела гораздо меньшую Paterson Paper, NJ; Mac Paper & Packaging приобрела компанию Dependable Packaging Solutions, базирующуюся в Нью-Джерси. Дистрибьютор гофропродукции, POS-дисплеев и упаковочных материалов в Южной Флориде.